보이지 않는 도시연구소

PEF(Private Equity Fund) - 자본시장법 상의 사모투자전문회사, 사원의 총수는 50인 미만이어야 한다. (49인 이하) - 미공개 주식에 투자한 뒤 기업공개(IPO)나 매각을 통해 차익을 남기는 펀드를 말한다. - 사모펀드의 경우 무한책임사원(GP) 1인 이상, 유한책임사원(LP) 1인 이상으로 구성된다. - 최소투자금액은 업무집행사원(GP)과 운용역은 1억 이상, 그 외의 자(일반투자자 포함)는 3억 이상이다. - 무한책임사원에게는 Clawback 조항이 있어 PEF에 손실이 발생할 경우 GP가 이미 받은 성과보수라도 손실보전을 위해 GP는 이를 충당해야 하는 의무가 있다. LP는 당연히 출자한 금액 한도에서만 책임을 진다. - PEF는 무한책임사원의 내역은 공개하나, 유한책임사원의 ..

금융/자산운용 2022. 10. 12. 21:51

PF, Project Financing 사업자와 법적으로 독립된 프로젝트에서 발생하는 미래 현금흐름을 상환재원으로 자금을 조달하는 금융기법을 말합니다. PF란 무엇인가요? 석유탐사나 발전소, 공항건설 같은 대규모 자금이 필요한 사업을 통해 미래에 벌어들일 수익을 보고 무담보신용으로 사업비를 대출해주는 금융 기법입니다. 사업주체가 프로젝트를 수행하는데 소요되는 자금을 차입하는데 있어 당해 사업에서 발생할 현금흐름(Cash Flow)을 주된 채무변제 재원으로 하고, 금융에 대한 담보를 통해 사업의 자산으로 한정하는 것입니다. 독립된 프로젝트 회사를 설립하여 사업을 진행합니다. 우리나라에서는 1995년 이화령 터널, 영정도 신공항 고속도로 등 민자유치 촉진법 이후 본격적으로 적용되었습니다. 지금은 PF 사업의..

금융/자산운용 2022. 10. 12. 21:30

Cap Rate는 일반적으로 부동산 자산에서 발생하는 연간 임대 소득과 현재 시장 가치 사이의 비율로 계산됩니다. 수익환원율(Cap Rate) = 초년도 NOI / 매도 호가 × 100 NOI(Net Operating Income) 순영업이익은 부동산 임대에서 발생한 총수익에서 각종 운영경비를 차감한 순수익입니다.

금융/자산운용 2022. 10. 12. 21:22

ABS와 MBS와 같은 금융을 부동산 증권화(Securitization)라 합니다. 자산을 중개기관에 양도하고 중개기관은 자산을 담보로 투자자에게 유가증권을 발행하여 자금을 조달하는 직접 금융 방식입니다. ABS(자산 담보부 채권 : Assets Backed Securities) 들어보신 분은 들어보셨을테고, 처음 들어보시는 분들도 많을 텐데요, ABS 즉 자산담보부채권이란 무엇인가요? (자산담보부증권이라고도 부릅니다) 우선 자산유동화제도에 대해 설명하자면, 자산유동화제도란 자산을 담보로 채권을 발행하여 자금을 조달하는 제도를 말합니다. 이때 발행하는 채권이 바로 자산담보부채권(ABS)이 되는 것이지요. 보다 구체적으로 설명하자면 자산 소유자는 보유중인 자산을 유동화중개회사(SPC)에 매각하고 자산을 매..

금융/자산운용 2022. 10. 12. 21:07

시행사 토지를 매입하고 사업의 주체가 되어 시행하는 업체로 사업 성공 시 사업 이익을 가져가기 때문에 가장 높은 수익을 올릴 수 있다. 중소업체가 많이 있다. 시공사 부동산을 건축하는 역할을 담당하는 업체로서 시공능력이 중요하며, 시행사가 공급받은 자금에 대해 필요 시 일정부분 보증을 하게 되므로 신용도 또한 중요하다. 대주단 or 펀드 자금을 공급하는 역할을 하며, 재무적 조언자 및 자산관리, 에스크로 계좌 관리 등 업무를 수행한다.

금융/자산운용 2022. 10. 12. 12:38

수주산업의 수익인식 기준 재무회계에서는 건설공사와 같이 장기간 계약에 의해 매출이 발생하는 수주산업은 '공사 진행률'에 따라 수익을 인식할 수 있도록 규정한다. 진행률을 산정하는 기준은 한 가지 방법이다. 재무회계에서는 공사 진행률은 회계기간 중에 실제로 투입한 원가금액을 총공사(예정) 원가로 나누어 계산하는 방식만을 인정한다. 예를 들어 거래하고 있는 공사업체에서 총공사예정 원가를 8천만원으로 추정했고, 12월 말 기준 6400만원 누적공사원가가 발생했다면 공사진행률은 80%로 계산한다. 이 경우 재무회계 관점에서 공사업체는 12월 말까지의 금액를 누적공사수익으로 인식할 수 있다. 재무회계에선 공사진행률을 누적기준으로 산출한다. 공사예정원가는 결산시마다 변경되기 때문에 누적진행률을 적용하는 것이 합리적..

금융/자산운용 2021. 12. 13. 22:24

2019년 12월 31일 기준 연결재무상태표 1. 유동자산 : 1조 8692억원 2. 유동부채 : 2조 1511억원 Current Ratio = 유동자산/유동부채 = 0.869 (일반적으로 1.0 이상) Quick Ratio = (cash + marketable securities + receivables) / current liablilities = 0.494 - 재고자산은 팔리지 않을 위험도 있으므로 제외하고 현금성 자산으로 유동부채를 충당할 수 있는지 확인하는 지표로, 일반적으로 0.7~0.8 이상 자본 - 2018년에는 자본잠식 상태였으며, 2019년에는 증자를 통해 자본잠식은 면함. 자본총계 492억원 - 부채비율은 61.2배 (일반적인 기업들은 200%, 2배 수준이나 쿠팡은 6,100%) →..

금융/자산운용 2021. 2. 24. 23:33

현대자동차 연결재무제표 주석 (5) 수익인식 연결실체는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. (가) 수행의무의 식별 연결실체는 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있으며 고객과의 자동차 판매계약에서 자동차 판매 외 별도로 제공하는 용역은 계약을 분리하여 수행의무를 식별합니다. (나) 한 시점에 이행하는 수행의무 연결실체는 재화나 용역의 판매에 따른 수익을 재화나 용역이 고객에게 통제가 이전되어 수행의무를 이행한 시점에 인식하고 있습니다. (다) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 연결실체가 고객과..

금융/자산운용 2021. 2. 23. 23:55