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리츠REITs 투자/현황/주요 특징/정책방향/정보시스템

금융/리츠

by 도시연구소 2017. 4. 14. 16:09

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[리츠REITs]

 

주식회사의 형태로 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고 수익을 돌려주는 부동산간접투자 기구(Real Estate Ivestment Trusts)


* 2016년 12월 기준 리츠수는 169개이며 총자산은 25조원으로 늘었다.

 


리츠 현황


연도별 리츠 설립 현황 및 자산규모 성장 추이



리츠 규모별 현황


투자자산 유형별 현황

연도별 배당수익률 현황


유형별 평균수익률 현황

자료출처


 

 

 

리츠의 유형
- 자기관리 리츠 : 실체형 회사로 상근 임직원을 두고 직접 자산을 투자·운용
- 위탁관리 리츠 : 명목형 회사로 투자·운용을 자산관리회사(AMC)에게 위탁
- 기업구조조정 리츠 : 명목형 회사로 기업구조조정용 부동산에 투자

 

주요 특징
① 투자대상의 경우, 작년과 마찬가지로 오피스(업무용 빌딩)․리테일(상가 시설)에 집중되어 있으나, 임대주택 리츠가 활성화 되면서 주택부분에 대한 투자가 크게 성장하여, ’13년 전체 자산규모 4.9%에서 ‘14년 16.6%로 급증하였다. 이는 전세→월세 등 임대시장 구조변화에 대응하고자 리츠를 활용한 임대주택 공급사업을 활성화(경제혁신 3개년 계획 中)하기 위해 민․관이 함께 노력한 결과이다. 정부주도 리츠는 주택기금과 LH과 협력하는 NHF 제1, 2, 3호가 대표적으로 총사업비 3.7조원에 1.2만호의 공공임대주택을 공급하며, 그 밖에 인천도시공사(인천도화리츠), 교직원공제회(청라주택개발전문리츠), 사립학교교직원연금공단(케이알제7호) 등이 주택공급에 참여하고 있다. 또한 순수민간 자본으로 생보우투임대주택제2호, 코크렙하우징제1호 등의 주택리츠가 탄생하는 등 투자영역 다각화에 기여하고 있다. 특히 민간임대주택 리츠에 대한 공모 및 주식분산 의무의 면제를 규정하고 있는 국회 계류 법안이 통과(2월 임시국회 통과 추진)될 경우, 민간임대리츠가 더욱 활성화될 것으로 기대된다. 또한, 이전에는 없던 새로운 사업구조를 지닌 리츠가 나타나 리츠산업의 다양화 및 활성화 측면에서 큰 기대를 받고 있다.“제이알글로벌제1호”는 해외부동산에 투자하는 최초의 리츠로 일본 동경 소재 스타케이트빌딩관련 자산에 투자하고 있으며, 현금 및 현물이 아닌 토지보상권⁕을 주요 자산으로 하는 “대토 개발리츠*”도 3건이나 등장하여 리츠 산업 다각화에 기여하고 있다.
   * 공익사업의 시행으로 조성된 토지를 보상받을 권리를 현물출자 받아 해당 부지를 개발하여 분양․임대하는 리츠

② 수익률(‘14.3Q 기준)을 살펴보면, 전체적으로 평균 배당수익률 7.0%를 기록하여 리츠가 경쟁력있는 간접투자상품으로 자리잡았음을 확인할 수 있으며, 특히 리테일(상가시설)의 수익률이 높게 나타났는데, 뉴코아강남CR(2,400억원 규모), 코크렙NPS제2호(6,000억원 규모) 등 대형 리테일에 투자한 리츠가 높은 수익률을 달성한 것에 기인한 것으로 보인다.

③ 규모별 현황을 살펴보면, 자산규모 3,000억원 이상 대형 리츠는 12개로 ‘13년 9개 대비 증가하였으며, 자산규모도 5.2조원에서 6.7조원으로 확대되는 등 대형리츠가 늘어나는 추세(붙임자료 참고)이다. 유형별로는 위탁관리 리츠가 56개(전년 38개)로 가장 많고, 기업구조조정 리츠 31개(전년 29개), 자기관리 리츠 11개(전년 13개)가 운용 중으로 위탁관리 리츠의 설립이 크게 증가하였다.

 

리츠 정책방향
국토부는 리츠 산업이 지속적으로 성장할 수 있도록 투자대상을 다각화하고, 대형 리츠를 육성하기 위해 진입․운용 규제를 합리적으로 개선할 계획이다. 호텔, 물류․상업시설 등 전문운영이 필요한 분야에 위탁경영을 허용하여 리츠와 전문운영업체가 함께 성장할 수 있도록 하고, 해당 제도안이 마련되는 대로 최근 투자활성화 대책을 통해 관광기금 등의 지원이 가능하게 될 호텔리츠업계와, 항만, 물류업계 등을 대상으로 리츠 활용 투자설명회 등을 개최할 계획이다. 한편, 공모의무기간(영업인가 후 1.5년내 → 3년내)을 합리적으로 연장하여 초기 사모를 통한 리츠 인큐베이팅을 추진하고, 금융위 등 관계기관 협의를 통해 상장규정 완화도 추진할 계획이다.

 

서승환 국토교통부 장관 : “리츠는 자금조달․리스크 분산․부채 절연․절세 효과가 커 주택임대사업에 최적화된 구조로, 기업형 민간임대시장 육성을 위해 임대주택 리츠에 대한 지원을 강화하겠다.” (2015.0110)

리츠 정보시스템
리츠 건전성 강화를 위한 상시 모니터링 및 종합적인 투자 정보 제공 목적의 「리츠 정보시스템」을 2015년 3월부터 시범  운영하고, 하반기부터 본격적으로 가동할 계획이다.

 

 

임대주택리츠 개요
주택기금의 마중물 역할을 통해 임대주택 투자에 민간자금을 유치하여 재정부담 없이 지속가능한 임대주택 공급체계 구축

ㅇ (공공임대리츠) 주택기금과 LH가 부동산투자회사(REIT's)를 설립하고 민간자금을 유치하여 10년 공공임대주택을 공급하는 사업

ㅇ (민간제안 임대리츠) 민간이 제안한 임대주택 사업에 대해 기금이 사업을 심사하여 민간과 공동으로 투자하는 사업

 

기대효과

ㅇ (공공임대리츠) 민간자금을 활용해 공공임대주택 공급 확대
  * 공공임대리츠 1·2·3호를 통해 민자 12,850억원 유치LH 공공임대 공급계획(’17년까지) : 2.6만호 →6만호로 확대
  - LH 부채 경감 및 국민·영구 임대 등 장기임대주택에 역량 집중
  * 6만호 공급을 통해 부채 8.4조원 경감

ㅇ (민간제안 임대리츠) 도심내 다양한 입지에 다양한 형태의 임대주택 공급
  - 기금의 마중물 역할(낮은 수익률의 우선주)을 통해 기관투자자(선순위 채권 등)와 사업제안자(보통주)를 연결하여 민간자금 유치
  - 기업형 임대사업자로서 리츠와 주택임대관리업 육성

 

임대주택리츠 사업구조 

 

 


2015.0206. 발행

2017.0414. 보완

 

 



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댓글 영역

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    2017.05.24 17:27
    표 및 그래프가 좋아서 대학 레포트 과제에 사용하려 그러는데 혹시 출처를 알려주실수 있으신가요???